Perjanjian pinjaman, konversi, dan jaminanLoan, convertible and security agreements

Uang yang berpindah tangan tanpa dokumen yang jelas adalah sumber sengketa yang paling umum dalam dunia usaha. Pinjaman dari pemegang saham, dana dari investor yang kelak ingin menjadi pemegang saham, atau pinjaman antarperusahaan dalam satu grup semuanya memerlukan perjanjian yang tepat. Jasa pembuatan perjanjian pinjaman membantu Anda menuangkan kesepakatan itu dengan rinci, termasuk mekanisme konversi menjadi saham dan pengikatan jaminan yang sah.

Jenis perjanjian yang sering dibutuhkan

Perjanjian pinjaman biasa

Mengatur jumlah pinjaman, bunga, jangka waktu, jadwal pembayaran, dan akibat keterlambatan. Bentuk ini dipakai untuk pinjaman pemegang saham, pinjaman antarperusahaan, atau pinjaman dari pihak swasta. Pemberian pinjaman sebagai kegiatan usaha secara rutin kepada publik adalah kegiatan yang diatur dan diawasi, sehingga pinjaman antarperusahaan perlu dipastikan tidak masuk kategori kegiatan lembaga keuangan tanpa izin.

Perjanjian pinjaman konversi

Pinjaman konversi, sering disebut convertible loan atau convertible note, adalah pinjaman yang pada kondisi tertentu berubah menjadi saham perusahaan. Instrumen ini populer bagi perusahaan rintisan dan investor yang belum ingin menetapkan valuasi sekarang. Hal-hal yang harus diatur dengan cermat meliputi:

• Peristiwa pemicu konversi, misalnya putaran pendanaan berikutnya, jatuh tempo, atau penjualan perusahaan.
• Harga konversi, termasuk diskon terhadap harga putaran berikutnya dan batas valuasi.
• Pilihan investor bila konversi tidak terjadi sampai jatuh tempo: dilunasi atau dikonversi dengan harga tertentu.
• Hak investor sebelum konversi, seperti hak atas informasi.

Dari sisi hukum perseroan, konversi berarti penerbitan saham baru. Prosesnya memerlukan persetujuan RUPS, penyesuaian modal dalam anggaran dasar bila diperlukan, dan pemberitahuan kepada Kementerian Hukum sesuai UU 40/2007 tentang Perseroan Terbatas. Bila investornya asing, ketentuan bidang usaha dan penanaman modal asing juga harus diperhatikan. Perjanjian sebaiknya mewajibkan para pemegang saham lama mendukung proses ini.

Perjanjian jaminan

Jaminan memberi kepastian bagi pemberi pinjaman. Jenisnya bergantung pada objek:

• Hak tanggungan untuk tanah dan bangunan, berdasarkan UU 4/1996, dibuat dengan akta PPAT dan didaftarkan di kantor pertanahan.
• Jaminan fidusia untuk benda bergerak seperti kendaraan, mesin, persediaan, dan piutang, berdasarkan UU 42/1999, dibuat dengan akta notaris dan didaftarkan secara elektronik.
• Gadai saham atas saham dalam perseroan, dengan pencatatan dalam daftar pemegang saham.
• Jaminan perorangan atau jaminan perusahaan, yaitu kesediaan pihak ketiga menanggung utang bila debitur gagal bayar.

Pasal-pasal penting dalam perjanjian pinjaman

1. Jumlah, tujuan penggunaan, dan cara pencairan dana.
2. Bunga, cara perhitungan, dan waktu pembayaran.
3. Jadwal pelunasan dan hak pelunasan lebih awal.
4. Pernyataan dan jaminan debitur.
5. Kewajiban dan larangan selama pinjaman berjalan, misalnya larangan menambah utang tertentu.
6. Peristiwa cidera janji dan akibatnya.
7. Jaminan dan cara eksekusinya.
8. Hukum yang berlaku dan forum sengketa.

Bahasa perjanjian dan pihak asing

Bila salah satu pihak asing, perjanjian perlu memperhatikan ketentuan penggunaan bahasa Indonesia dalam perjanjian yang melibatkan pihak Indonesia. Praktik yang umum adalah perjanjian dwibahasa dengan ketentuan yang jelas tentang versi mana yang berlaku bila terjadi perbedaan tafsir. Pinjaman dari luar negeri juga dapat memiliki kewajiban pelaporan tertentu kepada otoritas, yang perlu diperiksa sesuai ketentuan yang berlaku.

Alur jasa pembuatan perjanjian pinjaman

1. Pemahaman transaksi: siapa pemberi dan penerima dana, tujuan, jumlah, dan jaminan.
2. Pemeriksaan kewenangan para pihak, termasuk persetujuan organ perusahaan dan persetujuan pasangan untuk jaminan atas harta bersama.
3. Penyusunan term sheet dan draf perjanjian.
4. Negosiasi dan revisi.
5. Penandatanganan, pembuatan akta jaminan, dan pendaftarannya.

Kesalahan yang sering terjadi

• Pinjaman pemegang saham tanpa perjanjian sehingga statusnya diperdebatkan.
• Pinjaman konversi yang tidak mengatur harga konversi dengan jelas.
• Jaminan fidusia yang tidak didaftarkan, sehingga perlindungannya lemah.
• Jaminan atas harta bersama tanpa persetujuan pasangan.
• Tidak memeriksa apakah perjanjian kredit lain melarang pemberian jaminan tambahan.

Berapa lama dan faktor biaya

Perjanjian pinjaman sederhana bisa disiapkan dengan cepat, sedangkan pinjaman konversi dengan investor institusi atau paket jaminan yang kompleks memerlukan lebih banyak putaran. Biaya jasa dipengaruhi jumlah pihak, jenis jaminan, kebutuhan dwibahasa, dan negosiasi. Biaya notaris, PPAT, dan pendaftaran jaminan dibayar terpisah sesuai ketentuan.

Tips memilih penyedia jasa

Pilih penyedia yang memahami transaksi pendanaan sekaligus hukum jaminan dan perseroan, karena ketiganya saling terkait dalam satu paket dokumen.

Tim ALLMAR Law & Investment bagian Investasi, bersama ALLMAR Law, dapat membantu menyusun perjanjian pinjaman, pinjaman konversi, dan pengikatan jaminan yang sesuai dengan transaksi Anda.