Merger & Aksi Korporasi

Merger dan konsolidasi usaha: strategi, valuasi, dan pelaksanaanMergers and consolidations: strategy, valuation and execution

Penggabungan (merger) dan peleburan (konsolidasi) perseroan dipakai untuk memperbesar skala, menyatukan grup usaha, atau menyelamatkan usaha yang lebih kecil. ALLMAR Investment mendampingi dari sisi transaksi: menilai k…

← Semua layanan ALLMAR InvestmentAll ALLMAR Investment services

Jawaban singkatShort answer

Penggabungan (merger) dan peleburan (konsolidasi) perseroan dipakai untuk memperbesar skala, menyatukan grup usaha, atau menyelamatkan usaha yang lebih kecil.Mergers and consolidations: strategy, valuation and execution is a service by ALLMAR Investment.

Dua perseroan yang bergabung tidak cukup hanya menandatangani akta. Merger yang berhasil dimulai dari pertanyaan bisnis: apakah kedua usaha memang saling melengkapi, berapa nilai wajar masing-masing, dan bagaimana pemegang saham, karyawan, kreditur, serta izin usaha tetap terlindungi. ALLMAR Investment mendampingi seluruh tahapan itu dari sisi transaksi.

Siapa yang membutuhkan layanan ini

  • Grup usaha yang ingin menyatukan beberapa PT agar lebih efisien
  • Pemilik usaha yang ingin bergabung dengan pesaing atau mitra untuk memperbesar skala
  • Investor yang mengambil alih usaha lalu menggabungkannya dengan usaha yang sudah dimiliki
  • PT PMA yang menata ulang badan usaha di Indonesia

Cakupan layanan

  • Penggabungan (merger): satu perseroan bergabung ke perseroan lain yang tetap ada
  • Peleburan (konsolidasi): dua perseroan atau lebih melebur menjadi perseroan baru
  • Pemisahan (spin-off) bila sebagian usaha perlu dipindah ke perseroan lain
  • Valuasi, rasio penukaran saham, dan perlakuan pemegang saham yang tidak setuju

Dasar hukum

Penggabungan, peleburan, pengambilalihan, dan pemisahan perseroan diatur dalam UU 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (Bab VIII, Pasal 122 sampai 137) sebagaimana telah diubah, serta PP 27/1998. Rancangan penggabungan disusun direksi dan disetujui RUPS, ringkasannya diumumkan dalam surat kabar dan diberitahukan kepada karyawan sebelum pemanggilan RUPS, dan kreditur diberi kesempatan mengajukan keberatan. Penggabungan dengan nilai aset atau penjualan tertentu wajib diberitahukan kepada KPPU menurut UU 5/1999 dan PP 57/2010.

Cara kerja ALLMAR

  1. Memahami tujuan, menilai kecocokan, dan memilih bentuk: merger, konsolidasi, atau pengambilalihan
  2. Mengoordinasikan due diligence hukum, teknikal, keuangan, dan pajak kedua pihak
  3. Menyusun valuasi, rasio penukaran saham, dan struktur transaksi
  4. Menyusun rancangan penggabungan bersama advokat dan mengatur jadwal pengumuman, RUPS, dan keberatan kreditur
  5. Mengawal akta, persetujuan atau pemberitahuan AHU, pembaruan OSS, dan notifikasi KPPU
  6. Mendampingi integrasi organisasi, kontrak, rekening, dan izin setelah merger berlaku

Gambaran persyaratan

Secara umum, dokumen yang disiapkan meliputi:

  • Akta pendirian dan perubahan terakhir setiap perseroan beserta SK/pemberitahuan AHU
  • Laporan keuangan dua sampai tiga tahun terakhir setiap perseroan
  • Daftar pemegang saham, susunan direksi, dan dewan komisaris
  • Daftar izin usaha, aset utama, kontrak penting, dan utang

Persyaratan rinci bergantung pada transaksi dan kondisi Anda. Hubungi ALLMAR untuk daftar yang sesuai sebelum memulai.

Perlu diperhatikan: Merger membuat perseroan yang menggabungkan diri bubar demi hukum, dan seluruh aset serta kewajibannya beralih ke perseroan penerima. Karena itu kontrak dengan klausul perubahan pengendalian, izin yang tidak dapat dialihkan, dan utang pajak harus diperiksa sebelum rancangan penggabungan disetujui.

Lama proses dan biaya

Lama pengerjaan bergantung pada lingkup, jumlah pihak, dan kelengkapan data. Biaya pihak ketiga, seperti notaris, laboratorium, atau profesi penunjang yang Anda tunjuk, dibayar sesuai ketentuan masing-masing. Biaya jasa ALLMAR disampaikan tertulis dalam penawaran sebelum pekerjaan dimulai; PPN dan PPh ditanggung penerima jasa. ALLMAR menerima imbalan jasa saja: tidak memegang dana transaksi, tidak menjanjikan imbal hasil, dan tidak menjadi pemegang saham pinjam nama (nominee).

Baca juga di ALLMAR Media: Merger, Konsolidasi, atau Akuisisi? Cara Memilih dan Tahapan yang Harus Dilalui

Tim ALLMAR Investment siap membantu. Ceritakan kebutuhan Anda melalui tombol konsultasi di halaman ini.

A merger takes more than signing a deed. A successful merger starts with business questions: do the two companies really complement each other, what is each one worth, and how are shareholders, employees, creditors and licences protected? ALLMAR Investment supports every stage from the transaction side.

Who needs this service

  • Business groups that want to combine several companies for efficiency
  • Owners who want to combine with a competitor or partner to gain scale
  • Investors who acquire a business and merge it into an existing one
  • Foreign-owned PT PMA companies restructuring their Indonesian entities

Scope of service

  • Merger: one company is absorbed into another that survives
  • Consolidation: two or more companies combine into a new company
  • Spin-off when part of a business moves to another company
  • Valuation, share exchange ratio and treatment of dissenting shareholders

Legal basis

Mergers, consolidations, acquisitions and spin-offs are governed by Law 40/2007 on Limited Liability Companies (Chapter VIII, Articles 122 to 137) as amended, and Government Regulation 27/1998. The boards prepare a merger plan approved by the shareholders, a summary is published in a newspaper and communicated to employees before the meeting notice, and creditors may object. Mergers above certain asset or sales thresholds must be notified to the competition authority (KPPU) under Law 5/1999 and Government Regulation 57/2010.

How ALLMAR works

  1. Understand the goal, assess fit and choose the form: merger, consolidation or acquisition
  2. Coordinate legal, technical, financial and tax due diligence on both sides
  3. Prepare the valuation, share exchange ratio and deal structure
  4. Draft the merger plan with our advocates and manage the announcement, GMS and creditor objection timetable
  5. Follow through on the deed, AHU approval or notification, OSS updates and KPPU notification
  6. Support integration of organisation, contracts, accounts and licences after the merger takes effect

Requirements at a glance

In general, the documents include:

  • Deed of establishment and latest amendments of each company with AHU approval or notification
  • Financial statements for the last two to three years of each company
  • Shareholder register and composition of the boards
  • List of business licences, key assets, major contracts and debts

Detailed requirements depend on your deal and situation. Contact ALLMAR for the list that fits before you start.

Please note: A merger dissolves the merging company by operation of law, and all its assets and liabilities pass to the surviving company. Contracts with change-of-control clauses, non-transferable licences and tax liabilities must therefore be checked before the merger plan is approved.

Time and cost

Timing depends on scope, the number of parties and data completeness. Third-party costs, such as notaries, laboratories or capital market professionals you appoint, are paid as they charge. ALLMAR's service fee is set out in a written quote before work starts; VAT and withholding tax are borne by the client. ALLMAR is paid a service fee only: we never hold transaction funds, never promise returns and never act as a nominee shareholder.

Also on ALLMAR Media: Merger, Consolidation or Acquisition? How to Choose and the Steps Involved

The ALLMAR Investment team is ready to help. Tell us what you need using the consultation button on this page.

Yang Anda dapatkanWhat you get

  • Kajian kecocokan dan sinergi sebelum keputusan diambil
  • Valuasi dan usulan rasio penukaran saham
  • Peta jadwal: pengumuman, keberatan kreditur, RUPS, AHU, dan KPPU
  • Pendampingan integrasi organisasi, sistem, dan izin setelah merger

Yang perlu disiapkanWhat to prepare

  • Akta pendirian dan perubahan terakhir setiap perseroan beserta SK/pemberitahuan AHU
  • Laporan keuangan dua sampai tiga tahun terakhir setiap perseroan
  • Daftar pemegang saham, susunan direksi, dan dewan komisaris
  • Daftar izin usaha, aset utama, kontrak penting, dan utang

Pertanyaan umumFAQ

Apa beda merger dan akuisisi?What is the difference between a merger and an acquisition?

Pada merger, satu perseroan bergabung ke perseroan lain dan bubar demi hukum. Pada akuisisi, pembeli mengambil alih saham sehingga pengendalian berpindah, tetapi perseroan sasaran tetap ada.In a merger one company is absorbed into another and dissolves by law. In an acquisition the buyer takes over shares so control changes, but the target company continues to exist.

Berapa lama proses merger?How long does a merger take?

Bergantung pada kesiapan dokumen dan jumlah pihak. Pengumuman, masa keberatan kreditur, dan RUPS saja sudah memerlukan beberapa minggu, sehingga jadwal disusun di awal.It depends on document readiness and the number of parties. The announcement, creditor objection period and GMS alone take several weeks, so the timetable is set at the start.

Apakah karyawan ikut berpindah?Do employees move across?

Ya, hubungan kerja beralih ke perseroan penerima. Karyawan harus diberi tahu, dan hak mereka menurut aturan ketenagakerjaan tetap dihormati.Yes, employment passes to the surviving company. Employees must be informed and their statutory rights respected.

Berlangganan info regulasi & tips usaha dari ALLMARSubscribe to ALLMAR regulation updates & business tips