Merger & Aksi Korporasi
Management buy-out (MBO): pengambilalihan usaha oleh manajemenManagement buy-out (MBO): business takeover by management
Management buy-out (MBO) adalah pengambilalihan saham atau usaha oleh direksi dan manajer yang selama ini menjalankannya, misalnya ketika pemilik ingin pensiun, investor ingin keluar, atau grup melepas satu unit usaha. …
← Semua layanan ALLMAR InvestmentAll ALLMAR Investment services
Jawaban singkatShort answer
Management buy-out (MBO) adalah pengambilalihan saham atau usaha oleh direksi dan manajer yang selama ini menjalankannya, misalnya ketika pemilik ingin pensiun, investor ingin keluar, atau grup melepas satu unit usaha.Management buy-out (MBO): business takeover by management is a service by ALLMAR Investment.
Pemilik yang ingin pensiun sering tidak menemukan pembeli dari luar yang memahami usahanya. Padahal calon pembeli terbaik kadang sudah ada di dalam: tim manajemen yang mengenal pelanggan, pemasok, dan karyawan. Management buy-out menjembatani keduanya.
Siapa yang membutuhkan layanan ini
- Pemilik usaha keluarga yang ingin pensiun tanpa menjual ke pihak luar
- Investor yang ingin keluar dari usaha yang sudah stabil
- Grup usaha yang melepas unit nonutama kepada manajemennya
- Direksi dan manajer yang ingin menjadi pemilik usaha yang mereka kelola
Cakupan layanan
- Valuasi dan negosiasi harga antara pemilik dan manajemen
- Struktur pembayaran: tunai, bertahap, earn-out, atau kombinasi
- Materi pendanaan untuk bank atau investor berizin
- Perjanjian jual beli saham, jaminan, dan masa transisi pemilik lama
Dasar hukum
MBO dilaksanakan sebagai pengambilalihan saham menurut UU 40/2007 tentang Perseroan Terbatas (Pasal 125 dan seterusnya) atau sebagai jual beli aset usaha. Bila pendanaan memakai pinjaman bank, jaminan diikat dengan Hak Tanggungan atau fidusia. Direksi yang menjadi pembeli harus memperhatikan benturan kepentingan, sehingga persetujuan RUPS dan valuasi yang independen menjadi penting.
Cara kerja ALLMAR
- Menilai kelayakan MBO dan kesiapan tim manajemen
- Menyusun valuasi dan usulan harga
- Merancang struktur pembayaran dan pendanaan
- Menyiapkan materi untuk bank atau investor dan mendampingi pembahasannya
- Menyusun perjanjian bersama advokat ALLMAR Law & Permit dan mengawal pengalihan saham
- Mendampingi masa transisi dan pelaporan kepada pemilik lama bila pembayaran bertahap
Gambaran persyaratan
Secara umum, dokumen yang disiapkan meliputi:
- Laporan keuangan tiga tahun terakhir
- Akta perseroan dan daftar pemegang saham
- Gambaran rencana usaha tim manajemen setelah pengambilalihan
- Rencana sumber dana pembelian (dana sendiri, bank, atau investor)
Persyaratan rinci bergantung pada transaksi dan kondisi Anda. Hubungi ALLMAR untuk daftar yang sesuai sebelum memulai.
Perlu diperhatikan: Dalam MBO, pembeli adalah orang yang paling tahu kondisi usaha. Pemilik sebaiknya tetap meminta valuasi independen, dan manajemen perlu memastikan rencana pendanaannya realistis sebelum menandatangani perjanjian.
Lama proses dan biaya
Lama pengerjaan bergantung pada lingkup, jumlah pihak, dan kelengkapan data. Biaya pihak ketiga, seperti notaris, laboratorium, atau profesi penunjang yang Anda tunjuk, dibayar sesuai ketentuan masing-masing. Biaya jasa ALLMAR disampaikan tertulis dalam penawaran sebelum pekerjaan dimulai; PPN dan PPh ditanggung penerima jasa. ALLMAR menerima imbalan jasa saja: tidak memegang dana transaksi, tidak menjanjikan imbal hasil, dan tidak menjadi pemegang saham pinjam nama (nominee).
Baca juga di ALLMAR Media: Management Buy-Out: Ketika Manajer Membeli Perusahaan yang Mereka Pimpin
Tim ALLMAR Investment siap membantu. Ceritakan kebutuhan Anda melalui tombol konsultasi di halaman ini.
Owners who want to retire often cannot find an outside buyer who understands the business. Yet the best buyer may already be inside: the management team that knows the customers, suppliers and staff. A management buy-out bridges the two.
Who needs this service
- Family business owners retiring without selling to outsiders
- Investors exiting a stable business
- Groups divesting a non-core unit to its managers
- Directors and managers who want to own the business they run
Scope of service
- Valuation and price negotiation between owner and management
- Payment structure: cash, deferred, earn-out or a mix
- Funding materials for banks or licensed investors
- Share purchase agreement, security and handover period for the former owner
Legal basis
An MBO is carried out as a share acquisition under Law 40/2007 on Limited Liability Companies (Article 125 onwards) or as a sale of business assets. Bank funding is secured by mortgage or fiduciary security. Directors acting as buyers face a conflict of interest, so shareholder approval and an independent valuation are important.
How ALLMAR works
- Assess MBO feasibility and management readiness
- Prepare the valuation and price proposal
- Design the payment and funding structure
- Prepare materials for banks or investors and support discussions
- Draft agreements with ALLMAR Law & Permit advocates and complete the share transfer
- Support the handover and reporting to the former owner where payment is deferred
Requirements at a glance
In general, the documents include:
- Financial statements for the last three years
- Company deeds and shareholder register
- Outline of the management team's business plan after the takeover
- Planned sources of funds (own funds, bank or investor)
Detailed requirements depend on your deal and situation. Contact ALLMAR for the list that fits before you start.
Please note: In an MBO the buyers know the business best. Owners should still obtain an independent valuation, and management must make sure the funding plan is realistic before signing.
Time and cost
Timing depends on scope, the number of parties and data completeness. Third-party costs, such as notaries, laboratories or capital market professionals you appoint, are paid as they charge. ALLMAR's service fee is set out in a written quote before work starts; VAT and withholding tax are borne by the client. ALLMAR is paid a service fee only: we never hold transaction funds, never promise returns and never act as a nominee shareholder.
Also on ALLMAR Media: Management Buy-Out: When Managers Buy the Company They Run
The ALLMAR Investment team is ready to help. Tell us what you need using the consultation button on this page.
Yang Anda dapatkanWhat you get
- Harga yang wajar bagi pemilik dan terjangkau bagi manajemen
- Struktur pembayaran bertahap atau earn-out yang jelas
- Materi pengajuan ke bank atau investor
- Pengalihan saham, kontrak, dan izin yang tertib
Yang perlu disiapkanWhat to prepare
- Laporan keuangan tiga tahun terakhir
- Akta perseroan dan daftar pemegang saham
- Gambaran rencana usaha tim manajemen setelah pengambilalihan
- Rencana sumber dana pembelian (dana sendiri, bank, atau investor)
Pertanyaan umumFAQ
Dari mana manajemen mendapat dana pembelian?Where does management get the money?
Umumnya kombinasi dana sendiri, pinjaman bank dengan jaminan aset usaha, pembayaran bertahap kepada pemilik lama, atau investor pendamping. ALLMAR tidak memberi pinjaman.Usually a mix of own funds, bank loans secured on business assets, deferred payments to the former owner, or a co-investor. ALLMAR does not lend money.
Apakah pemilik lama boleh tetap memegang sebagian saham?Can the former owner keep some shares?
Boleh. Sebagian pemilik memilih keluar bertahap supaya transisi lebih aman.Yes. Some owners exit in stages for a safer transition.
Apa itu earn-out?What is an earn-out?
Sebagian harga dibayar kemudian bila usaha mencapai target yang disepakati. Syarat dan cara menghitungnya harus jelas dalam perjanjian.Part of the price is paid later if the business meets agreed targets. The conditions and calculation must be clear in the agreement.